Русский / English
Введите запрос
14.03.2023
В Общественной палате РФ прошел круглый стол «Цифровые финансовые активы — новый инструмент привлечения ликвидности»
Рынок ЦФА в России функционирует уже около года. Первым оператором, получившим одобрение ЦБ РФ на управление информационными системами ЦФА, стала входящая в Группу «Интеррос» платформа «Атомайз»

ЦФА открывают перед бизнесом новые возможности привлечения финансирования. Выпуск цифровых финансовых активов проще, удобнее и быстрее, чем на фондовом рынке, а затраты, как правило, ниже. Но, несмотря на потребность в ликвидности, более 60% российских компаний пока не рассматривают выпуск ЦФА (согласно опросу «ВТБ Факторинг»). Это происходит зачастую из-за того, что компании недостаточно информированы о возможностях и преимуществах этого финансового инструмента.

Участниками проведенного в Общественной палате круглого стола АМР «Цифровые финансовые активы — новый инструмент привлечения ликвидности» стали представители бизнеса, Ассоциации ФинТех, медиа, руководители российских компаний.

Эксперты рассказали о возможностях токенизации в России, международном опыте внедрения этой технологии. Участники рассмотрели преимущества ЦФА в сравнении с классическими инструментами.

«Если резюмировать, этому рынку [цифровых финансовых активов] меньше года, а объем выпусков сейчас, я думаю, под 2 миллиарда совокупно наберется. Это вытекает из решений о выпуске на каждой из площадок, которая уже получила лицензию, — отметила в ходе круглого стола генеральный директор «Атомайз» Екатерина Фроловичева. — Всего на рынке ЦФА сейчас было глобально 19 выпусков, 11 из них — на платформе «Атомайз». Объем выпусков именно «Атомайза» на текущий момент — чуть больше миллиарда рублей. Но для нас и рынка ценен не сам по себе миллиард, как состоявшийся объем, а важен элемент повторяемости, копировать и воспроизводить его могут уже и другие эмитенты, так как механика приобретения стала понятна».

Е. Фроловичева также рассказала, что на российском рынке сейчас преобладает класс долговых инструментов. Однако инвестиционный класс сможет обогнать долговой, если удастся создать комфортные условия, в том числе налоговые, и для такой функции как гибридное цифровое право. «Это уникальная функция, которой нет ни в одном виде биржевых и бумажных инструментов. Ни одна не позволяет клиенту выбрать, как вы хотите свой финансовый инструмент погасить: деньгами, либо остатком конкретного актива, что крайне привлекательно и спрос на это сейчас на текущем, волатильном рынке есть», — добавила она.

Генеральный директор компании-эмитента «Цифровые активы» Максим Трофимов рассказал о возможностях цифровых инструментов для неквалифицированных инвесторов.

«С принятием закона о ЦФА россияне в ближайшее время смогут инвестировать в цифровые активы наряду с другими инструментами (как например самыми популярными акциями и облигациями), при этом избегая рисков, связанных с традиционными инструментами и минуя посредников финансового рынка. С помощью ЦФА можно разнообразить инвестиционную линейку, чтобы диверсифицировать свой портфель», — заявил Максим Трофимов.

Ольга Махова, директор по инновациям и управлению данными Росбанка (входит в Группу «Интеррос»), отметила, что инициатива выпуска ЦФА под активы компании будет способствовать увеличению инвестиционных перспектив на рынке и компенсирует уход ряда инвестиционных инструментов. «Очень важно, чтобы эмитенты относились к выпущенным ими ЦФА и взятым на себя обязательствам с осторожностью. Развитие ЦФА на базовые активы может предоставить инвесторам новую инвестиционную альтернативу, одновременно создавая дополнительные возможности для эмитентов», — сказала она.

Директор по ЦФА «Джи-групп» Алексей Фатхудинов призвал компании не бояться выходить на новый рынок: «Никто не знает ваш бизнес лучше вас. Не ждите, пока площадки вам что-то предлежат. Финтех-компании работают с финансами, но если вы сельскохозяйственный производитель, почему не разработать ЦФА на зерно? Если вы крупный перевозчик, почему бы не проработать ЦФА на какие-то ваши услуги? Законодательство пока позволяет придумать ЦФА практически на что угодно. Кто сейчас займёт эту нишу, кто сейчас протолкнет свои идеи, тот и будет потом с этим работать и этим пользоваться. Этот тот финансовый инструмент, который может сильно сблизить  реальный сектор экономики и финансовый рынок, инвесторов, причем максимально быстро и дёшево».



Фото предоставлены АМР